格格党

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第309章 嗷嗷（第5页）

嗷！！一声惨叫响彻夜空。

齐磊和徐倩都支棱起来了，齐磊五官扭曲，满眼好奇，“玩啥呢？这么刺激？要不…咱也试试？”

嗷嗷……

……

。

【月票投币口】

【推荐票投币口】，！

保险公司b。

a对b说，“你帮我的贷款做违约保险怎么样？我每年给你15亿的保费，连续10年，一共15亿。

a的算盘是如果赚了，我拿150亿盈利的15亿给你我也不亏。要是赔了，150亿你来赔，和我也没关系。对吧？

b也好好琢磨了一下，还慎重的做了统计分析，发现a在做的生意赔钱的几率只有1。

一算账，假设我收一百单这种担保合同，15亿乘100，就是1500亿。1赔钱，也就一单赔钱就赔150亿，我还剩1350亿，还是有得赚的。

于是，b就答应了给a做保险。

ab都认为这笔生意对自己有利，皆大欢喜。

然后，注意！击鼓传花的游戏开始了。

b做了这笔生意之后，c眼馋了，c就找到b，“你把这100个cds单子卖给我吧！”

“一个单子我给你65亿，一共650亿。干不干？”

b一想，1350亿的盈利要十年才能拿到，现在一转手就赚650，而且没风险啊，当然干！

于是，c相当于（1350-650）700亿拿到了cds单子，承担了风险。

再然后，c也不想十年收回利润，又转手卖给了d

d又卖给e，再再然后，就是f、g、h……一个一个的倒手流通，这就形成了cds市场。

那么，这个市场有多大呢？刚刚吴宁说了，60多万亿。

次级贷款就是被以这种方式，打包出售流通在米国cds市场的。

而且，是其中利润率最高的金融产品。

因为资本也不傻啊，知道它风险大。那风险大，保费自然也就高呗！

更要命的是，金融机构为了把更高风险的次贷卖出去，他们搞出了各种打包服务。也就是把次级贷款和优质贷款产品打包出售，使得次贷在cds市场无处不在。

此时，齐磊问向吴宁，“你想没想过，米国的房价不会一直涨下去。”

“而且，它的金融周期很固定，差不多就是10年一次低谷，下一个低谷也就是两三年之后。”

“到那个时候，房价还能逆潮流继续上涨吗？”

吴宁，“……”

这谁也不敢保证吧？

齐磊，“一旦经济下行，楼市萎靡，依米国当下在楼市的狂欢，你知道是什么后果吗？”

吴宁汗都下来了，“这么说，好像确实有点吓人。”

齐磊，“你再算算，经济下行带来的收入压力，房价停滞带来的恐慌，最终会导致多少次级贷款违约？”

“我估计，不会少于20！”

这是前世的真实数据。

20什么概念呢？

原本，机构银行和保险公司，计算的违约率是1。整个cds市场对于房市违约互换担保协议都是按这个来的。

大家伙儿的盈利也都是按1计算的。

突然告诉你，某某cds产品的评级下降了，100单里有20个违约的。